1、2010 年7 月股票池表现回顾 2009 年2 月27 日至2010 年7 月30 日,核心股票池指数的累积收益率为79.39%,优选股票池指数的累积收益率为71.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期上证综指的累积收益率为26.63%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从累积收益率来看,研究所核心股票池指数跑赢大盘52.77 个百分点。 就2010 年7 月份来看,沪指月涨幅为9.97%;同期核心股票池指数的月涨幅为11.97%,优选股票池指数的月涨幅为12.98%,核心股票池及优选股票池均跑赢大盘。10 年7 月份核心股票池中个股月收益率排名前五位的股票分别为:方大特钢(涨40.37%)、南玻A(涨30.27%)、莱宝高科(涨26.81%)、世茂股份(涨25.75%)、粤电力A(涨21.12%)。 2、2010 年8 月核心股票池 市场趋势展望:回顾7 月行情,大盘在月初创下2319 点调整新低,随后便展开持续反弹行情,两市成交明显放大。上证指数最终收于2637 点,累计上涨9.97%。各行业指数全线反弹,其中周期性的房地产、交运设备、建筑建材、采掘行业涨幅居前,而金融服务、信息服务、公用事业、医药生物行业涨幅滞后。 多项宏观数据已显示出经济放缓的迹象。出于对经济过快减速的担心,宏观政策很可能在信贷投放、房地产调控等方面有所松动。事实上,房地产调控政策"明紧暗松"的迹象已较为明显。在此背景下,周期性行业的盈利预期需要做出相应修正,进而触发其估值修复。与此同时,近期资金面也有所改善。随着投资信心的逐步恢复,不少机构投资者急于提高仓位。保险资金投资A 股的比例限制出现松动、"小QFII"有望年底推出、升值预期下海外资金对人民币资产关注度逐步提高等因素也意味着A 股市场将迎来增量资金。 综合来看,政策面的朦胧利好、资金面的改善、中报业绩的发布, 以及前期超跌所带来的技术性反弹动力,有望推动大盘近期继续震荡上行。