1-6 月宝钢股份实现利润总额122 亿元，净利润81.6 亿元，分别同比增长76.9%和80.2%，实现每股收益0.47 元，公司业绩增长主要源于产品销售上涨和产品结构的提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  季度环比分析，2 季度宝钢实现每股收益0.26元，环比1 季度增加0.05 元，这较我们前期的预期略低0.02 元，主要原因是公司2 季度加大计提存货跌价准备，从产品价格趋势分
析，不锈钢和及原料是存货跌价计提的重心。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  近期不锈钢价格的大幅下跌已经构成宝钢股份下半年的最大风险因素，由于高库存成本的相对滞后，预计3 季度宝钢不锈钢利润将环比大幅下降，宝钢管理层对下半年不锈钢也做出了相对悲观的预期。
  我们对于国内2008 年板材价格趋势保持谨慎乐观，虽然国内面临产量快速增长压力，旺盛需求和成本上涨将支撑钢材价格，但可能面临进一步严厉的出口调控政策是钢价最大风险因素。
  根据宝钢07 年4 季度价格政策，其加权平均价格下调幅度约173 元/吨（除去不锈钢、特钢和梅钢热轧等价格政策未包含的产品），如果不考虑成本变动，此次价格下调将使宝钢4季度业绩环比下降0.03 元。
  综上所述，我们预计宝钢股份2007-2008 年将实现每股收益0.92 元和1.12 元，产品结构的高端化使之具备高于行业平均的盈利稳定性，但不锈钢产品的盈利波动是不确定因素。
  我们依然看好宝钢股份的综合竞争优势和长期的成长性，基于18 倍2008P/E，目前股价
下依然维持对公司“增持”评级。