行情研判
        5  月17  日和6  月29  日沪深300  指数曾向下击穿1%VaR  下跌边界，近两周指数未冲破过5%VaR  上涨边界，显示反转尚未到来。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近几日大盘资金连续净流入，本周很可能维持震荡反弹的格局，农行上市后需警惕冲高回落。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        套利监测
        上周五11  点过后，大盘与期指同时吹响上攻的号角，期指涨幅略大于沪深300指数，因而IF1007  于11  点26  分期现套利年化收益率达全日峰值15.6%，但其对应的持有到期收益率仅为0.28%，难以吸引套利者开仓。期指基差未见明显扩大对于反弹的持续似乎蒙上了一层阴影，不过主力合约由贴水转为升水或多或少对于多头有提振信心的作用。由此判断，近期大盘很可能维持一个震荡反弹的格局，待农行上市一段时间后大盘存在继续向下突破的可能。
        指数产品
        上周绝对收益策略指数小幅回落，现货部位未能获得阿尔法是主要原因。自从6月29  日沪深300  指数现货跌破前期平台后，大部分非权重股快速下跌，市场情绪悲观，热点散乱，投资者获得阿尔法变得非常困难。随着六月份宏观经济数据日的临近，我们将对绝对收益策略指数中的成份股进行调整，请关注相关报告。
        套保保值策略跟踪
        上周五IF1007  合约大幅反弹，收涨3.15%，嘉实量化阿尔法基金单位净值仅上涨1.91%，使得套保组合净值相比前一日降至1.006  亿元，未套保基金市值则跃升至8046  万元，近九个交易日首度重回8000  万元上方。、最近一个月主动套保组合收益率表现为下降0.18%。但该组合的风险相对基金和基准而言仍有明显优势，在市场情绪未出现明显转暖信号的形势下，套保的必要性亦不能看得太淡。