◆行业观点变化
        本周大势反弹，电气设备新能源板块开始分化：被普遍看好的新能源车大幅跑赢，基本面尚存争议而估值已经足够便宜的光伏板块也略强于大势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其余板块基本走平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        对未来板块总体走势，我们仍然看空。我们提出的“主题投资板块的价值回归”并没有到位。对于部分板块来说，故事讲完了，业绩兑现不了，在这中报的季节里，想说爱它不容易。短期我们仍然推荐业绩有支撑的品种，如东方电气，三普药业；中期应关注政策或项目进程可能超预期的板块，包括新能源车和核电。
        ◆本周重点新闻
        国家能源局草拟新能源规划
        国家发改委副主任、能源局局长张国宝披露了中国在发展新能源方面的最新成果，并表示国家能源局已草拟新能源发展规划。据张国宝介绍，风电装机连续4  年翻倍增长，超过2200  万千瓦，跃居世界第三；预计今年将突破3000  万千瓦，将位居世界第二。核电在建23  台、2540  万千瓦，占世界在建57  台机组的40%，在建规模居世界第一。中国非化石能源累计利用规模达到2.4  亿吨标准煤，占一次能源消费总量的7.8%，已向国际社会承诺，到2020  年非化石能源比重达到15%左右。
        山东光伏电价每度1.7  元，5  年后有望平价上网
        山东省发改委《关于扶持光伏发电加快发展的意见》，提出通过3  年的政策扶持，力争光伏发电有一个较快发展。2010  年，全省建成光伏并网发电装机容量50  兆瓦，其中，地面光伏电站装机容量38  兆瓦，屋顶光伏电站装机容量10  兆瓦，建筑一体化光伏电站装机容量2  兆瓦；2011  年，全省建成光伏并网发电装机容量80  兆瓦；到  2012  年，全省建成光伏并网发电装机容量150  兆瓦。今年地面光伏电站电价确定为  1.7  元/千瓦时，除积极争取国家可再生能源电价补贴外，差额部分省里承担55%  、设区市承担45%。
        中电联：2020  年电力装机将达16  亿千瓦
        中电联统计信息部主任薛静表示，到  2020  年我国电力总装机容量将达到16-16.5  亿千瓦，未来将形成西电东送的三条通道，同时三条通道之间也将实现南北互济。薛静透露，到2020  年我国电力发展目标是人均用电5000  度，人均装机1000瓦，届时总装机容量需要达到16-16.5  亿千瓦。到2020  年火电装机计划达到9.2  亿千瓦，比例下降到60%。水电装机3.2  亿千瓦，核电装机7000  万千瓦，风电装机1.5-2  亿千瓦，光伏及其他装机1  亿千瓦。
        ◆热点专题
        新能源快速发展为西部大开发提供“绿色动力”西部产业大转型：新能源产业的契机◆重点推荐公司排序
        大洋电机：公司是新能源车行业最具业绩弹性和壁垒的标的。未来3  年业绩1.32元、2.28  元和3.90  元：1）新能源车电驱动系统业绩贡献3  年增长4  倍，12  年占比超50%；2）空调节能化，直流无刷电机迅速替代传统产品，价格毛利率双翻番；3）永磁直驱电机唯一实现量产的国内大厂，受益国家电机补贴带来的市场井喷。公司拟公开增发，增资新能源车及核心部件领域。建议买入。
        三普药业：我们对其10  年EPS  的预测为1.0  元（摊薄后）。据电缆板块的平均估值水平，合理股价25  元。考虑公司的龙头地位和增速预期，其应可相对行业溢价。
        东方电气：1）新能源设备增长足以弥补火电设备下滑，预计未来3  年复合增速超过20%，PEG  低；2）核电业务2011  年收入超百亿，估值水平待提升。