投资要点
          2010  年7  月9  日下午3：30  士兰微董秘兼财务总监陈越参加了兴业证券组织的“士兰微高管见面会”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        陈越详细介绍了公司的发展历史与现状、主要业务、主要产品线、核心技术，并对公司未来的发展战略以及面对的问题与挑战做了说明。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）之后，陈总回答了投资者关心的问题，详细内容请见后文。
          我们对士兰微的主要观点如下：
        （1）公司有半导体设计、半导体制造及LED  芯片三大类业务，拥有电源和功率驱动、混合信号与射频、数字音视频、微控制芯片（MCU）、安防监控芯片、分立器件以及LED  器件等7  条产品线。我们认为未来两三年公司的三大类产品都会快速增长，理由一：全球半导体景气周期有望拉长，且全球中低端半导体产业加速向大陆转移（参考深度报告《中国半导体产业迎来战略机遇期》）；理由二：公司在景气低位购买设备，未来产能不断扩大；理由三：公司拥有IC  设计能力，设计与制造相结合是公司的核心竞争优势；理由四：公司是国内唯一一家从半导体拓展到LED  领域的上市公司，在LED  领域拥有很大潜力。
        （2）在半导体设计方面，公司拥有SOC  平台和BiCMOS、BCD  平台。SOC  设计产品主要在代工厂流片，BiCMOS、BCD  产品全部自己生产，走IDM  路线。公司的优势在于设计与制造相结合的能力，能够保护自己的知识产权，具备持续创新能力。我们认为，公司目前处于新品不断上量的前期，不久就能见到效益。
        （3）在半导体制造方面，公司目前拥有10.5  万片/月的总产能，月产10  万片左右，基本满产。今年公司买入一条二手6  寸线，预计今年产能能扩大2  万片，2011  年扩大3  万片左右。我们认为，公司未来会成为全球低端半导体制造最大企业，规模优势日益明显。
        （4）在LED  器件方面，目前公司拥有8  台MOCVD，外延片产能在15  万片/年，芯片产能在60  亿颗/年，目前的产能利用率很高。公司已向Aixtron  订购6  台MOCVD，预计2011  年初分批到货。公司主要生产蓝绿光芯片，具备良好的品牌知名度，主要用于户外彩屏领域。公司已成立合资公司美卡乐，准备进入封装领域。我们一直看好士兰微LED  业务的另一个理由是公司从半导体领域跨入LED  领域，拥有工艺、技术方面的长期积累，具备独特的竞争优势。