业绩增长迅速。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2007?年上半年公司实现主业收入200.5?亿元，同比增长52.28%，归属母公司的净利润4.85?亿元，同比增长54.22%，每股收益0.603?元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          国内外业务收入将持续快速增长.?我们认为,?因城市化、消费升级拉动需求，公司市场份额进一步上升，作为龙头厂商定价能力加强等因素，未来2-3?年公司国内空调业务将会保持20-30%的增长。国内成本优势将使公司未来2-3?年出口业务保持约30%的增长。
          财务状况良好，资产盈利能力强。净利润率相对稳定，国际业务回款周期相对较长导致上半年应收帐款迅速上升,但对公司不会造成太大影响,存货有所下降。三项现金流净流入23?亿元。07?预期净资产收益率22.64%。
          未来增长趋势明确,建议增持。公司未来2-3?年增长趋势清晰,预计07、08?年每股收益分别为,1.17?元、1.53?元.考虑公司龙头地位,未来持续高速成长性、07?年预期ROE?高达22.64%，我们以08年30?倍PE?估值,目标价为45.9?元,给予“增持”评级。
          风险：?RMB?升值对公司盈利会有一定程度的负面影响。