基础设施升级保持目前的步速
        2010  年1-5  月中国公路固定资产投资增长了29%，我们预计2011-12  年将保持2010  年投资水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们概括了2010-14  年规划和在建的高速路/铁路项目，并认为基础设施的升级在未来几年内将对上市高速路企业造成两方面的主要挑战：1)  平行公路的分流，2)  高速铁路的分流；同时也带来了两方面的重要机遇：1)  新连接公路以及2)  潜在的资产注入机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，未来两年内成渝高速从连接公路的网络效应和资产注入机会中受益最大。
        采用Director’s  Cut  估值法
        我们将中国高速路行业的分析师由王腾杰转为姜朗霆。目前我们采用基于现金回报的Director’s  Cut  估值框架(EV/GCI  与  CROCI/WACC)，并将12  个月目标价格调整了-30%至+14%；我们仍使用贴现现金流进行交叉验证。我们将2010-2012  年每股盈利预测调整了-32%至  +13%，以反映最新的车流量假设。