董事会公告议案
公司7月4日上午召开董事会,审议通过以下议案:为承德杭氧和蚌埠杭氧提供贷款担保、收购湖北杭氧自然人股权使之为全资子公司,增资经开杭氧和透平机械公司,组建济源杭氧等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
组建济源杭氧明显增厚公司业绩
公司拟与济源钢铁共同投资组建济源杭氧气体有限公司,注册资本为9,000万元,其中公司现金出资6,300万元,占注册资本的70%;济源钢铁现金出资2,700万元,占注册资本的30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
济源杭氧设立后将受让济源钢铁现制氧厂资产和业务, 同时新建一套25, 000Nm3/h空分项目,为济源钢铁长期提供氧气、氮气、氩气等工业气体。
按照我们的估计,济源钢铁原来的制氧量为20,000Nm3/h,此次由济源杭氧受让后,将在下半年开始供气,而新建的25, 000Nm3/h空分项目从今年下半年开始建设,预计明年底建成供气,完全达产后年制氧总量为45, 000Nm3/h。
项目建成后,预计年新增收入2.5亿元,新增利润总额4,800万元,增厚EPS 0.08元。
董事会议案目的在于加大投入用于工业气体业务,符合公司发展战略
随着国内工业气体市场的发展和需求量的不断增加,公司已将工业气体投资项目列入企业今后的重点发展方向,进一步加大投入用于开发建设新的气体公司,并合理布局,力求成为国内具有一定影响力的专业工业气体供应商。
上调盈利预测,维持推荐评级
考虑到济源杭氧气体项目对公司收入和业绩的贡献,预计公司2010年、2011年和2012年的收入分别为31.1亿元、35.9亿元和39.8亿元,同比分别增长15.8%、15.4%和10.9%;2010年、2011年和2012年归属于母公司所有者的净利润分别为3.26亿元、4.14亿元和4.92亿元,完全摊薄每股收益分别为0.81元、1.03元和1.23元,维持推荐评级。
风险提示
钢铁、化工等行业需求波动可能推迟设备订单的交货、收入集中于少数大客户存在的风险、工业气体项目客户违约的风险