美的电器发布预增公告，公司预计上半年实现归属于母公司净利润  17.9  亿元，同比增长56%，实现每股收益0.57  元，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          营销变革带来业绩高速成长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从去年年底开始，美的进行了营销变革，把产品性质相近的冰洗产品放入现成的空调渠道进行销售，事实证明，美的的营销变革取得了成功，美的在费用率稳定的情况下，销量取得了快速增长，据产业在线数据统计，美的系1-5  月洗衣机销量同比增长74%，冰箱销量同比增长78%，均高于行业增长，空调销量同比增长42%。规模的提升支撑了业绩的快速增长，符合公司今年立足于上规模的总体战略。而盈利能力今年还不能预期太高，主要是公司处于规模快速扩张期，广告营销等方面的投入较大。
          行业下半年增速回落。由于去年下半年基数较高，以及房地产调控的影响将在下半年开始显现，我们预计下半年家电销量的增速会有所回落，特别是空调和冰箱，回落幅度有待观察，我们对下半年的业绩预测较为保守。
          预计美的电器  2010  年、2011  年每股收益为0.80  元、0.97  元，对应前日收盘价PE  为14  倍和11  倍，公司冰洗业务处于快速增长期，同时冰洗空的整合效应还有进一步的提升空间，公司未来的增长确定，鉴于目前估值较低，我们维持“强烈推荐”评级。