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中国银行研究报告:南京证券-中国银行-601988-融资对市场资金实际需求不大-100705

股票名称: 中国银行 股票代码: 601988分享时间:2010-07-06 13:51:06
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张文刚,王明芬
研报出处: 南京证券 研报页数:   推荐评级: 中性
研报大小: 156 KB 分享者: qt****w 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          事件
        公司于6月30日-7月2日召开董事会,通过了配股融资案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次配股为A+H,以不超过10配1.1的比例向全体股东配售,A股和H股配售比例相同,总融资规模不超过600亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)配股价格根据市场交易情况采用市价折扣法,并且不低于发行前公司最近一期境内经审计的每股净资产值。A股与H股配股价格经汇率调整后相同。所有募集资金净额全部用于补充公司的资本金。
        此外,公司于7月5日上午召开了针对本次配股案的分析师电话会议。
          配股事件点评
        配股案负面影响来自于心里层面:目前公司的A股占发行总股本的70.05%,其中汇金公司所持A股占A股股本的96.40%。也就是说扣除汇金公司的配股部分,A股市场实际需要的资金仅在15亿元左右。同样,港股方面对于二级市场的资金需求量约在180亿元。这对二级市场理论上没有太大的资金压力。但是,公司在发完400亿元可转债的1个月内就公告融资方案,这从心里层面上会对A股市场将造成一定压力。

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