投资要点：
        今年由于经济状况的波动和不确定性，连续的宏观调控，和偏紧的货币政策，以及加息的不断延后，银行业的业绩可能比年初的预期略显偏低，但是行业的稳步增长仍然是可以期待的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全年如果没有极端情况的出现，全年20%的业绩增速仍然是可以看到的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）凈息差的回升幅度可能在10BP左右。    地方政府融资平台和涉房相关贷款的资产质量好于外界预期，但是全年的信贷成本会因此微幅上升。    对银行股有负面影响的因素在逐一出尽，或将成为银行下半年上涨的动力：1）农行发行，靴子落地  2）地方政府融资平台贷款清查结果好于预期  3）今年银行融资方案基本敲定（4）银行相关房地产调控政策大规模颁布告一段落。    按照10年我们估计的上市银行盈利水平和净资产，平均PE为10.1倍，平均PB为1.97。即使考虑不良率上升、拨备增加对净利润的影响，银行股的估值水平也已趋近历史底部，长期投资的买点隐现。    银行在1季度是跑输大盘的，但是上半年整体是跑赢大盘的，尤其是近期市场急速下跌的过程中，银行股表现坚挺。我们认为下半年银行股将好于市场整体，将是取得相对收益的一个品种。由于市场目前的低迷，银行股的真正企稳还有待时间，以时间换取空间，仍是下半年的一个主旋律。但是，从目前银行相对大盘坚挺的表现看，如果市场发生变化，银行将是引领行情的向导和主力。在个股的选择上，我们倾向于选择受宏观经济增速放缓、经济结构转型阵痛影响小以及符合产业结构调整方向并先行一步的银行，在此基础上，我们下半年的选股组合是"交行、浦发、招行、深发展和北京"。