公司是亚洲最大的气缸套生产商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司主营业务为内燃机气缸套设计、开发、制造和销售，产品广泛应用于商用车、乘用车、农业机械、工程机械等动力机械。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2008年公司气缸套产量超过2000  万只，产品国内市场占有率达到36.50%，全球市场占有率超过10%，目前公司已经成为亚洲最大的气缸套生产商。
          商用车及工程机械缸套是公司最大的收入来源。2009  年公司销售收入中商用车及工程机械缸套占销售收入的60.5%，是公司收入的主要来源；乘用车缸套占13.8%，但是公司未来发展的重要方向。按照客户类型分，目前公司产品主要配套OEM  市场，占公司销售收入的82.9%。
          乘用车全铝发动机缸套是公司未来发展的重点。出于节能的需要全铝发动机代替铸铁发动机是行业的发展趋势。目前国外乘用车企业已经广泛使用全铝发动机，国内奇瑞、一汽、神龙等企业在2008  年以来也开始配套全铝发动机，但目前来看自主品牌乘用车使用全铝发动机的比重仍不到10%，随着产业的升级，为全铝发动机配套的铸入式气缸套市场空间巨大，这也将成为公司发展的重要方向。
          募集资金项目投向。募集资金项目达产后将新增气缸套产能1000  万只，其中柴油机缸套500  万，乘用车发动机铝包容式缸套500  万只。
          盈利预测与投资建议。我们预测公司2010－2012  年EPS  分别为0.98  元、1.10  元、1.25  元，我们给予公司2010  年20-25  倍市盈率的估值，对于估值区间为19.6-24.5元，公司发行价为21.8  元，我们建议谨慎申购。
          主要不确定因素。A  股系统性风险、商用车及工程