连续四天破底
        本周（6  月28  日至7  月2  日）沪深300  指数是一个标准的向下破位格局，每天的最高点都低于前一天的最高点，最低点也都低于前一天的最低点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其实算上6  月25  日，这个趋势已经连续6  天。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        既然低点不断下移，周二跌破2009  年4  月以后的最低点后，那就是连续4  天都创新低。总计全周累计下跌7.39%，周跌幅创2008  年以后次低。
        见怪别嫌怪
        股指期货的分析中，所有的“异常”都值得注意。例如结算前转仓太慢（可能有结算行情）、月份价差过度贴水（可能大举派息）。7  月合约有没有这样的异常呢？有，持仓量增加太慢。正常来讲，合约一成为近月，持仓量应该稳步上升。但是7  月合约除了第一天（6  月21  日）增加，接下来4天（6  月22  日至25  日）都减少，这就是异常。又怎么看待这个现象呢？一般而言，股指期货的持仓量跟现货指数的波动性正相关。例如2008  年金融危机，金融业一片惨淡，但是所有的衍生品交易所交易量都创历史新高，员工的奖金当然也成为一片跌声中唯一增加的。因为行情越大，多空方押注的意愿就越高。那么，这四天意外的仓位减少，就说明期货交易人认为没有行情。事实也是如此，这四天的震动幅度都很小。
        然而这个异常在周二被打破，持仓量大幅增加，盘中最高达31656  手，相比前一天增加逾1  万手，就是增加超过50%。这就说明有人在下大注，那么方向呢？偏空。从价差图来看，周二11  点后价差就一路下滑，从1.1%跌至0.3%，这就是空方力量强过多方的证明。现货指数当天应声下跌4.62%，空方获利颇丰。
        周三和周四的持仓量都没有再超过周二的水平，跌势也就没有太明显。不过价差的走势跟指数相反，依旧很好的买低卖高。