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研究报告:申银万国-关注中国平安、深发展停牌的事件性套利机会-100705

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-07-05 09:46:03
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 提云涛,刘敦
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 381 KB 分享者: shu****ei 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        因中国平安与深发展资产重组,中国平安与深发展分别于  2010  年6  月29日和2010  年6  月30  日开始停牌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】深发展与中国平安为多只ETF  的权重股,复牌后小幅价格波动都将对ETF  净值产生较大的影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前这些ETF  产品交易价格与其净值之间的折溢价率基本为0。股票停牌期间,市场跌幅较为明显。如果投资者看好深发展或中国平安复牌后上涨2%  以上,可以通过“买入相应ETF——赎回成一篮子股票——卖出除停牌股票外的其他成份股”方法实现正向套利。如果投资者看空深发展或中国平安复牌后下跌2%以上,可以通过“买入一篮子股票——现金替代申购ETF——卖出ETF”方法实现反向套利。
        本周上证  50ETF  表现最好,下跌4.87%,中小板ETF  表现最差,下跌9.63%。
        与市场整体成交量水平一致,本周ETF  成交金额也与前期基本持平,ETF  周成交金额为97.4  亿元。本周十一只ETF  与标的指数的跟踪误差有正有负,跟踪误差最大的上证50ETF  跑赢标的指数0.38%。

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