■ 首次投资评级为“增持”，目标价16 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
不考虑资产注入，预计未来三年EPS 分别为0.27 元、0..40 元、0.57元，对应的动态PE 分别为52、35、24 倍；现有资产合理估值以08年PEG=1，即08 年35 倍PE 定价，即14 元；考虑到强烈的资产注入预期，将估值提升到40 倍即16 元，还有16%的空间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
■ 今年中期，与备考业绩比较，同比净利润大幅度增长70%以上。
根据中报，与备考业绩比较（去年同期还未重组完毕），公司业绩大幅度增长74%，增长主要来源于营业收入增长35%，毛利率20%大幅度提升至29.2%，同时销售费用率下降1 个百分点。
■ 公司主营液压气动密封件、汽车非轮胎橡胶制品（制动、减震除外）公司为中鼎集团的核心公司，是我国最大的橡胶密封件、汽车用非轮胎橡胶制品生产、出口企业；产品主要用于汽车转向和车身；液压气动密封件。
■ 预计2010 年前资产将逐渐注入上市公司，外生复合增速在20-30%集团其它资产超过公司资产的2 倍，根据股改承诺，集团资产将逐渐注入到上市公司，资产注入预期明确，预计2010 年前将逐渐注入公司，预计未来3 年依靠资产注入的外生复合增速在20-30%。
■ 未来三年，税前净利润增速在35%以上。
第一，汽车零部件产业向中国转移的速度在加快，出口比重将由40%提升到50%，未来3-5 年，销售收入增速超过35%以上。第二，公司持续与整车厂商同步推出新产品，毛利率仍然能维持高位。第三，随着规模的扩大，期间费用率将逐步降低。
■ 风险分析：
资产注入的时间如果滞后或者不能兑现，将降低公司的业绩增长和估值水平；如果橡胶价格上涨，公司如果不能转移成本，毛利率将下调