投资摘要:
我国的宽带产业发展缺乏竞争,有线网络发展存在体制束缚。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电信运营商处于垄断地位,ARPU 没有下降,用户增长的潜力没有得到充分的发挥。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)非电信运营商缺乏出口带宽,成本高企。目前有线网络基本收视费定位为公益性,收费偏低;宽带业务受制于电信部门利益;数字化"整体转换" 导致收入和成本不匹配;四级办台、条块分割,没有形成规模效应。 三网融合成为网络发展的方向。三网融合是指有线电视网、电信网和互联网三大网络通过技术改造,提供包括视频、语音和数据等综合多媒体业务, 并主要包括三个层次的融合:网络融合、业务融合和监管融合。同时,基于IP 技术的IPTV,将全面加速传统的电信网、计算机网和有线电视网业务的相互渗透、相互融合的自然延伸和演进,引领下一代网络走向新领域。 网络设备:光通信技术成为网络融合的基础。光传输设备在网络构建中起着关键的作用,随着光传输技术的不断升级,光网络的实际功效也得到持续的提高。光传输设备的主要应用包括骨干传输网构建、本地城域网构建、城域网构建和3G 移动基站回传等方面,是形成整个通信网络的核心部分。 网络服务:网络优化正处行业景气周期。我国处在快速的城市化阶段,大量新增的场馆、办公楼、居民小区、铁路公路和新增用户也会产生新的网络覆盖需求。2G、3G 网络具有大规模建设在前,网络深度覆盖及优化在后的特征,行业景气将持续。我们预计2010 年网优市场规模将达到136 亿元,同比增长30%左右。 网络终端:IPTV 机顶盒发展潜力巨大。根据广电总局的数据显示,我国现有有线用户1.6 亿,尚有1 亿有线用户并未数字化整转,即使不考虑有线用户增长,机顶盒开支就将达到350 亿,而目前尚未进行双向网络改造用户有接近1.5 亿,未来网络改造成本将超过600 亿,根据国务院所确定的整转截止时点2015 年,每年平均资本开支约为200 亿,这对机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商来说将是巨大的发展市场。