扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

壹桥苗业研究报告:世纪证券-壹桥苗业-002447-主要海珍品育苗的市场占有率第一-100630

股票名称: 壹桥苗业 股票代码: 002447分享时间:2010-07-01 15:28:45
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 梁希民
研报出处: 世纪证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 562 KB 分享者: ci****a 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          公司主要从事海珍品苗种的繁育及养殖,拥有  42  个育苗室,总计水体达到  6  万立方米,虾夷扇贝苗、海湾贝苗、海参苗的市场占有率分别为  18.1%、8.7%、0.78%,均列国内第一位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          海珍品养殖规模的不断扩大为海珍品苗种业提供了广阔的市场空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着经济的发展和居民消费的升级,以扇贝、海参、鲍鱼为主的海珍品的市场需求将持续、高速增长。苗种行业目前产业集中度、专业化程度不高,良种覆盖率很低,难以提供高质量的优质苗种。市场需求将向具有规模、品牌、技术等竞争要素的优势企业集中。
          公司近两年的综合毛利率维持在45%左右。公司  2009  年和  2008  年的主营收入同比增长14.65%和  19.62%;净利润同比增长11.12%和  23.13%。公司通过固定资产投资、种质改良、推进育苗过程标准建设等,使得生产规模及单位水体的出苗量不断提升,弥补了因销售价格下降带来的负面影响。
          盈利预测与估值。预计2010年-2012年公司实现每股收益为0.78元、1.01元和1.38元。可比公司10年和11年的平均估值水平为34.97倍和27.39倍。由于公司与獐子岛同处于海水养殖优良的大连海域,可比性更强,同时考虑到公司作为上市新股,成长性较好,因此给予其2010年40倍的市盈率水平。其合理估值区间应为28.6元-34.3元,对应2010年PE水平为36.7-44倍。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com