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研究报告:申银万国-股指期货6月21日交易点评:期指上涨明显,套利空间小幅扩大-100621

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-06-22 09:02:05
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 提云涛,蒋俊阳
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 231 KB 分享者: Ang****ee 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        评论:
          成交量继续回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今日期指总成交量为291232  手,较前一交易日增加36723手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当月合约IF1007  成交277989  手,占95.45%。新上市合约IF1008  成交8594手,占2.95%(表1)。
          持仓量继续稳步上升。今日期指总的持仓量为26294  手,较上周五24780  手有所上升。其中当月合约IF1007  持仓量为21545  手,增加1793  手。两远月合约持仓量略微下降(表1)。
          期现套利空间小幅扩大。今日四个合约基差的最大值分别为45.1、61.3、79.3和132.7,较前段时间有所扩大。盘中基差波动也比较明显,四个合约波幅(最大基差-最小基差)分别为36.6、38.5、32.9  和36.9,期现套利空间小幅放大(图3-图6)。
          跨期套利空间依然有限。今日(下月-当月)、(第1  季月-当月)、(第2  季月-当月)的价差波动幅度基本在15  点以内,跨期套利收益有限。
          期现套利相关ETF  成交金额大幅回升。今日期现套利相关ETF  总成交金额28.7亿元,较前一交易日17.6  亿元大幅回升。180ETF、50ETF  和100ETF  的成交金额分别为6.1  亿元、14.6  亿元和8.0  亿元(图7)。
          谨慎看待人民币升值对市场影响:中国人民银行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性。人民币升值有利有弊,一方面,人民币升值有利于促进经济结构调整,抑制通货膨胀和资产泡沫,吸引外资流入,提升中资银行人民币资产等,但另一方面人民币升值也将打击外贸出口,对经济增长产生一定的影响。建议投资者短线操作为主,避远就近,做好风险控制。

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