由于期现套利策略和指数基金设计都需涉及利用股票进行复制指数，本文研究运用股票抽样进行沪深300  指数复制，并对各种方法的跟踪效果进行分析比较。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本文对比研究的复制方法包括：（1）纯权重法：直接选取最大权重的N  只股票；（2）权重+股票间相关系数法:在纯权重法的基础上将股票间相关性较高的股票合并处理；（3）股票与指数相关系数法:  选取与沪深300  指数相关性最高的N  只股票。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时结合上涨、震荡和下跌不同行情进行具体比较分析。研究发现：
          首先，随着所选股票数的增加，各种方法复制组合的历史跟踪效果都有改进。以上涨行情每日收益率为例，随着股票数从30、50、80  增加到100，“纯权重法”复制组合的标准差从0.55%、0.42%、0.31%递减到0.27%左右。
          其次，在上涨和盘整中，“权重+股票间相关系数法”优于“纯权重法”、“股票与指数相关系数法”，主要原因是因为前者将具有高度相关性的股票合并处理，包含的股票信息量更大，组合更贴近沪深300  指数。但是在下跌行情中，“股票与指数相关系数法”优于“纯权重法”和“权重+股票间相关系数法”。总体来看，“权重+股票间相关系数法”复制效果比较好，但是在不同行情中的表现有所差异。
          从流动性看，股票抽样复制法可以实现的交易额要高于  ETF  可以实现的交易额。股票抽样复制有更好的流动性。
          本文的研究只是抛砖引玉，今后研究还需考虑沪深  300  成份股行业、市值和动态权重等因素，进一步按行业和市值规模进行分层抽样。