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八一钢铁研究报告:海通证券-八一钢铁-600581-跟踪报告:押注援疆开发-100611

股票名称: 八一钢铁 股票代码: 600581分享时间:2010-06-11 13:47:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘彦奇
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 210 KB 分享者: xuj****ei 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        母公司2500  立方米高炉投产后,实际产能迅速扩大,成长性较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司只有炼钢和轧钢环节,炼铁环节在母公司(八钢公司)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于炼铁环节以及板材效益等原因,公司轧钢环节的产能实际上远没有发挥,2009  年粗钢产量只有540  万吨。
        目前母公司正在建设第三个2500  立方米的高炉,预计2011  年二季度该高炉建好投产,年产230  万吨左右的铁水,添加部分废钢,公司产能可以发挥到850  万吨,于此同时与此高炉配套的430  平方米烧结机也于今年5  月6  日破土动工。目前公司尚有380  立方米高炉和25  吨的转炉(实际利用效率很高),因此这里是没有考虑落后产能淘汰的情况。
        公司各个生产线产能情况(表1)。公司原来计划上一条30  万吨的钢管项目,估计已经取消。公司中厚板生产线未来比较容易改造,从而可以进一步扩大到90  万吨,但由于目前新疆市场容量所限,未来需要时间。目前中厚板线产量和销量尚可,月产量可以达到5  万吨,基本达产。公司新棒线和新高线已经达产,各60  万吨,这是未来一个增长点,刚好赶上新疆大开发,如果真如业界预期新疆未来五年投资2  万亿,将来绝大部分产品都可以疆内销售,从而提高盈利能力。
        

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