投资要点：
        一季度业绩大幅增长，成本收入比在上市银行中最低
        公司一季度实现营业收入35.59亿元，同比增长34.26%；净利润20.92亿元，同比增加39.20%；每股基本收益为0.34元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司成本收入比由08年的23.40%升至09年底的26.36%，小幅增加了2.96个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在上市银行中处于最低位。预计10年公司的成本收入比会有所下降。
        存贷款增速快于同业，资产质量大幅提高
        公司一季度资产、负债总额同比增长27.95%、29.20%,分别比行业增幅低5.55、3.80个百分点。吸收存款总额、发放贷款净额同比增长41.27%、  34.67%。分别比行业存、贷款增幅高19.16、12.86个百分点。公司不良贷款率0.82%，较09年末下降0.20个百分点；拨备覆盖率为246.70%，较09年末大幅提高31.01个百分点，公司资产质量大幅提高。
        净息差保持稳定，资本充足率较高
        公司净息差从09年二季度到达近两年低点2.37%后开始保持稳定，并小幅攀升，一季度为2.42%。我们认为10年随着货币政策收紧，贷款规模受限，预计公司的净息差将增长0.20至0.30个百分点左右。公司09年度资本充足率和核心资本充足率分别为14.35%和12.38%，保持较高水平。公司计划发行100亿元次级债券，我们预计发行完毕后，  10年和11年底资本充足率为16.25%和14.67%，充足的核心资本将能较好满足公司近几年较快发展的需要。