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中兴通讯研究报告:宏源证券-中兴通讯-000063-拿到印度订单需要等待一至两个月时间-100608

股票名称: 中兴通讯 股票代码: 000063分享时间:2010-06-08 11:13:33
研报栏目: 公司调研 研报类型: (DOC) 研报作者: 胡育杰
研报出处: 宏源证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 90 KB 分享者: rem****am 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010年一季度中兴通讯收入为132.5亿元,同比增长14%,收入保持了稳定增长,国内市场作出了较大贡献。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        国外相关机构如telecomasia.net、印度时报显示,印度有关部门已经同意进口经过国际安全审计机构审计合格的中国电信设备,以免运营商项目延误。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但前提条件是,这些设备获得加拿大、美国等国安全审计机构(包括美国Infoguard、加拿大Electronic  Warfare  Associates和以色列ALTAL  Security  Consulting)的鉴定证明,以保证不含影响安全的软件,且提供这些设备的中国公司须“产权明晰、愿意与印度政府分享情况”。
        加拿大Electronic  Warfare  Associates在业内是一个实力较为雄厚的检测机构,办公机构位于加拿大和美国,拥有各个领域的专家,检测的内容包括对软件、系统安全等。以色列ALTAL  Security  Consulting总部位于Fresno,  CA,检测对象包括政府、工业制造业、通信行业等,而且该机构还是国际多个厂商的零售商,包括HP、APPLE等。
        如果近期该事件能够得到比较圆满解决,那么中兴通讯将能够参与到刚刚开始起步的印度3G建设,通过价格优势和多年积累的印度市场经验,下半年印度出口市场将能够达到去年水平,销售收入达到50亿元左右,占公司整体收入比约为7%,对公司整体收入影响不大,公司每股收益将增长0.2元。目前中兴通讯PEG为0.6,国际通信行业企业PEG普遍为1.5至2.5,因此目前中兴通讯该项指标偏低。
        考虑到印度管理部门要求中兴通讯通过部分国际安全检测机构的检测,尤其考虑到对通信设备软硬件检测需要一定时间,因此该利好信息产生实际效果,即中兴通讯拿到印度运营商的订单,需要等待一至两个月时间。
        

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