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烽火通信研究报告:东方证券-烽火通信-600498-将全面受益三网融合实质推进-100608

股票名称: 烽火通信 股票代码: 600498分享时间:2010-06-08 09:52:45
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈刚,吴友文
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 387 KB 分享者: so****u 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:媒体报道三网融合试点方案第六稿获通过
        经济观察网(www.eeo.com.cn)报道,6  月7  日,本网从广电总局获悉,三网融合试点方案第六稿终于获得了国家三网融合领导小组的认可;根据领导小组的实施意见,该方案将在6  月15  号之前向各地征集试点城市实施方案,在6  月28  号开始实施;此前争议已久的音视频节目播控权被确定为广电总局独家所有,同时广电总局下属单位有权开展有线互联网IP  电话等业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】工信部将在明日(6  月8  日)召开厅局级领导会议,对有关实施细节进行讨论和部署。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        我们的观点:
        三网融合实质推进将进一步提升光通信投资增长预期。三网融合5  月以来的六稿均默认广电作为电信运营主体的形式,这意味着无论后续的具体试点是否会涉及到网络的共建共享,都将会带来确定性的光通信网络投资增长,利好烽火通信
        家庭网关产品将借三网融合试点东风爆发。我们认为家庭网关是电信运营商在三网融合试点中为加强对家庭业务的推广所必需借力的关键平台,从国际发展的趋势来看就是如此(如表1)。我们近期了解到,很少有人在国内用到过或者看到过家庭网关的应用,这正说明了家庭网关在国内还在起步阶段(截至2009  年中运营商累计采购没有超过1000  万台,如表2  所示),存在巨大的市场空间。再次强调烽火通信将大幅度受益家庭网关的爆发。

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