受欧美股市大跌影响,今日沪深300 股指大幅跳空低开,早盘以2692.83 点开盘,随后在2700 点附近震荡,午后最低达2673.34 点,股指最终以2695.72 点收盘,相对前一交易日跌1.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1006 合约以2700 点低开,盘中跟随股指波动,最终收于2706.2 点,跌 1.98%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
成交量继续回落。今日期指总成交量为307258 手,较前一交易日下降30405手,下降明显。其中当月合约IF1006 成交289681 手,占94.28%(表1)。
转仓现象开始显现。今日期指总的持仓量为21667 手,较上一交易日减少5 手,基本持平。其中当月合约持仓量减少681 手,下月合约增加458 手(表1)。
我们预计本周合约转仓现象将逐步明显。
盘中多次出现负溢价。今日期指下跌明显,IF1006 主力合约盘中多次出现负溢价现象。早盘IF1006 合约正溢价基本消失,最大负基差达-14 点(这有利于前期套利开仓者进行平仓操作);午后随着股指的上涨,期指基差有所回升,截至收盘时IF1006 合约的基差在10 点左右,对应溢价率为0.37%,期现套利空间有限。(图3-图6)。
跨期套利空间有限。今日(下月-当月)、(第1 季月-当月)、(第2 季月-当月)的价差波动(最大-最小)基本控制在20 点以内,跨期套利收益有限(图2)。
期现套利相关ETF 成交金额回升有限。今日期现套利相关ETF 总成交金额16.5亿元,较前一交易日13.6 亿元有所回升,但回升不明显。180ETF、50ETF 和100ETF 的成交金额分别为2.9 亿元、7.5 亿元和5.1 亿元(图7)。
投资者及时做好转仓操作:今日IF1006 合约成交量占比有略微下降,持仓量有明显下降,而IF1007 合约持仓量有明显上升,市场已经出现转仓迹象。由于IF1006 合约6 月18 日到期,且中间有端午长假,真正交易日只剩6 天。所以我们预计未来几天IF1006 成交量占比会明显下降,而IF1007 合约将逐渐活跃。