投资要点：
　　2007年上半年，公司实现营业收入18.63亿元，同比增加56.32%；营业利润3.89亿元，同比增加70.45%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司实现净利润2.06亿元，同比增长53.50%，EPS为0.31元，略高于我们的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　房地产市场的景气和各地房价的不断攀升导致公司房地产业务的毛利率大幅提高，从去年的27%增长今年的44%。我们认为目前金地集团土地储备的区域布局较为合理，未来仍将保持较强的获利能力。但是，土地增值税一定程度上平抑了公司的利润率水平。
　　公司已完成定向增发，融资45亿元，股本规模扩大至8.39亿股，公司的快速扩张将由些开始。预计此次融资后，公司将加快拿地步伐，至年末土地储备有望达到1000万平方米。同时，公司扩张也不存在任何管理和人才上瓶颈，并且随着公司项目的增加，管理的规模经济将逐渐体现。
　　预计摊薄后的07、08年两年的EPS分别为0.95元和1.78元，维持买入评级。