中国铝业(601600.SS/人民币10.25,  买入;  2600.HK/港币6.34,  持有)宣布从6  月1  日起将氧化铝现货价格下调5%至2,850  元/吨（含增值税）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这是今年以来氧化铝首次降价，上一次调价是在今年1  月8  日，价格上调7.1%至3,000  元/吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2,850  元/吨的新价格略低于目前的国内现货价格2,900  元/吨。我们估计，中国铝业的氧化铝成本价在2,650  元/吨(含增值税)，此次调价后公司的每吨利润将减少150  元至200  元，但这将有助于提升销量。假设今年公司在现货市场上销售285,000  吨氧化铝（占今年总销量的10%），那么下半年（6-12  月）公司还要在现货市场上销售142,500  吨氧化铝，那么此次降价将使销售收入减少2,100  万人民币，从而使全年盈利在我们预测的34  亿人民币的基础上减少0.6%。我们预计氧化铝仅占公司今年总销售收入的10%左右，铝占86%。最近，国内铝价也环比下跌6.8%至15,000  元/吨。尽管对盈利的影响不大，且，但我们认为降价会对股价产生负面影响。