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康美药业研究报告:国金证券-康美药业-600518-专注中药产业,促变革,求发展-100601

股票名称: 康美药业 股票代码: 600518分享时间:2010-06-02 14:36:49
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄挺
研报出处: 国金证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 774 KB 分享者: sed****90 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司是具有很强开拓创新精神的中药企业:公司在开展中药饮片业务初期便致力于推动行业的标准化和规范化,并在饮片产业现代化的进程中快速发展起来;公司通过几年较大规模的药材贸易积累了丰富的贸易经验,并依托华佗中药城进行中药材贸易现代化的有益探索;同时,公司围绕着中药饮片业务,不断拓展业务版图,逐步涉足贵稀药材种植和零售渠道等业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        中药饮片业务具有明确增长预期:行业集中度提升是发展趋势,并有很大的提升空间,公司占据绝对的行业龙头地位;广东省外的医院市场拓展顺利,北京、天津、福建、四川和广西将成为重要增长点,同时公司在药店终端与海王星辰和一致药业成为战略合作伙伴;从今年下半年起,公司新产能将陆续投产,新增产能规模将是目前规模的2-3  倍。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        中药材贸易值得期待:短期看,公司自2008  年起存货周转率持续大幅下降,存货账面价值高达11.65  亿元,这些存货(特别是三七)为公司未来几年业绩提供强大保障;长期看,公司在中药材贸易方面丰富的市场经验和信息优势、强大的资金实力和仓储物流的硬件基础,将是中药材贸易持续盈利的保证;同时,公司依托华佗中药城进行中药材贸易现代化的有益尝试符合产业发展趋势,值得我们期待。
        

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