本期要点:
股票市场,如我们在6 月报中所预测,大部分时间在上证指数在530政策顶和6 月初的政策底之间进行箱体整理,并于月末突破箱体创出历史新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上市公司中报业绩超预期,人民币升值加速、证监会7 月下旬又批准四家新基金发行,从而增加市场资金供给等因素支撑了7 月股指的探底回升,市场重回牛市的上涨行情中。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)始自5 月底的中期调整随着股指创出
历史新高而宣告结束,但在来自于政策面与基本面的各种因素影响下,8月的行情不会一蹴而就,将在震荡中逐步走高。开放式基金市场表现及建议: 7 月股票市场转暖,开放式基金净值增长率与6 月相比有大幅提升,但股票型和混合型基金整体涨幅没有超过上证指数17.02%和深证成指21.15%的涨幅。其中,股票型(非指数)基金加权平均增长14.61%,指数型基金加权平均增长17.34%。混合型基金加权平均上涨13.62%,债券基金加权平均上涨2.26%,保本型基金加权平均上涨5.89%,货币市场平均年化收益率为3.2602 %,比上月下降22.bp。8月的股票市场将重拾升势,选股能力强、持有优质核心资产的基金将进一
步走强,建议继续持有股票仓位较高,选股能力强的主动型股票型基金和混合型基金,指数型基金也同样值得关注。8 月的债券市场,由于存在进一步出台紧缩性宏观调控政策的预期,债券市场的风险大于机遇。股票市场的向好将对可转债市场形成积极影响。股票配置较高、重配可转债和参与新股申购的债券型基金可适当关注。封闭式基金投资建议:7 月,随着股票市场的震荡,封闭式基金在6月中旬的高点和七月初形成的低点中呈现箱体震荡走势。8 月股票市场转暖,封闭式基金净值增长也趋于乐观,可继续关注我们一直推荐的优质封闭式基金:基金科祥、基金科汇、基金天元、基金开元、基金安顺、基金银丰。
开放式基金投资组合建议:受人民币升值、资源价格上涨、业绩提升、2 季度基金增仓等因素影响,金融、地产、煤炭、有色、钢铁、高端消费品等行业板块有望成为本轮行情的驱动,3G、奥运、资产重组等题材也将有所表现。我们依据市场情况对本月基金组合做适当调整,在组合中增加股票投资比重,并在行业配置方面向上述板块倾斜;积极性组合:易方达
策略成长40%,嘉实服务行业增值30%,景顺内需增长30%;稳健型组合:南方稳健40%、广发策略优选40%,华夏现金20%;保守型组合:嘉实债券25%、华夏债券25%、华夏现金50%。