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毅昌股份研究报告:上海证券-毅昌股份-002420-新股定价报告:电视机外观结构件行业领先者-100514

股票名称: 毅昌股份 股票代码: 002420分享时间:2010-05-17 11:52:45
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邓永康
研报出处: 上海证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 326 KB 分享者: 长****郭 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司是国内规模最大的电视机外观结构件供应商
        公司的电视机外观结构件产量为654  万套,占国内电视机外观结构件总需求量的6.25%,占电视机外观结构件供应商总产量的17.21%,在电视机外观结构件供应商中排名第一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        平板电视外观结构件比例提高提升公司利润盈利能力平板产品销量占电视机结构件销售数量的比例从2007  年的48.92%增加到2009  年的84.01%,平板产品销售收入占电视机结构件销售收入的比例从2007  年的49.05%增加到2009  年的86.65%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        平板电视机外观结构件的毛利率从2007  年到2009  年分别为23.89%、20.59%、21.06%,毛利率保持稳定。
        募集资金项目将进一步提高中高端产品比例
        公司拟通过此次募集资金引进建设合肥海毅年产200  万套高端电视机结构件二期建设项目、江苏毅昌年产300  万套高端电视结构件建设项目和高速精密模具厂建设项目,这些项目的投产将提高公司中高端产品的比例,提升盈利能力。
        盈利预测
        我们初步预计公司10-12  年归属于母公司的净利润将实现年递增30.58%、12.10%和14.20%,相应的稀释后每股收益为0.40  元、0.45  元和0.51  元。
        

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