中国业务成为成长核心。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前香港银行的港内贷款增长缓慢，我们认为海外贷款，尤其是中国和澳门地区的贷款业务将拉动香港银行业的发展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，我们认为07 年上半年首次公开发行的融资加快了净利息收入增长。虽然上半年香港银行间同业拆借利率有所提高，但是我们认为这对期内净息差仅有小幅影响。然而，考虑到最优惠利率与同业拆息的差距继续缩小，我们仍然担忧息差可能会进一步收窄。由于经济增长强劲，我们认为未来12-18 个月信贷成本控制得当。凭借走强的股票市场和强劲的基金销售，我们认为07 年香港本地银行的手续费收入增长都将呈现良好势头。
英文版深度报告现已出版。
我们更加看好存款基数较大的大型银行。我们对香港银行业维持同步大市评级。我们认为较低的信贷成本和强劲的手续费收入增长将部分抵消贷款增长疲软和息差压力。我们更看好存款基数较大的大型银行，因为当香港银行间同业拆借利率发生不利变动，尤其是流动性局面发生逆转时，这些银行受到的冲击有限。
盈利增长可期。我们看好东亚银行，主要是因为与其他本地银行相比，未来几年其国内业务的盈利增长前景更加乐观。同时，我们也建议投资者买入中银香港，主要是考虑到手续费收入增长强劲及中期内潜在的资本交易。在小型银行中，我们看好中信国际金融、工银亚洲、大新银行和永隆银行。