登海种业(002041)调研报告：上调  10-12  年盈利预测，维持买入评级
        投资评级与估值：2010  年公司计划大幅增加超级玉米、先玉335  制种面积，2010—2012  年可供销售量大幅增加，并驱动公司业绩持续大幅增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        基于上述假设，我们上调公司2010-2012  年盈利预测：2010—2012  年EPS分别为由原先的1.07  元、1.60  元和1.97  元上调至1.28  元、1.97  元和2.17  元，给予32  倍（30-35  倍平均数）PE  估值水平（对应2011  年预测EPS），公司合理股价63  元，股价仍有21%的上涨空间，维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        关键假设点：2010  年公司制种面积13.3  万亩，同比增长75%。其中，母公司超级玉米、子公司（登海先锋）先玉335（含其他品种）制种和实际收获面积分别达到5.5  万亩和6.5  万亩。2010-2011  年先玉335  和超级玉米杂交玉米种子合计销售量分别达到3036  万公斤、4582  万公斤。