上海汽车(600104)于2010 年4 月下旬公布的2009 年年报显示,上汽计划2010 年在收购兼并领域总投入不超过50 亿元,其中乘用车项目不超过30 亿元,商用车项目不超过20 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年报中披露的50 亿元收购兼并项目资金,是上次发行分离债的计划数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上汽表示,将按投资项目进度适时投入。
进入 2010 年以来,国际国内汽车行业不断发生合资合作、兼并重组事件。
这是政策倡导和产业升级和强化竞争的需要。《汽车产业调整振兴规划》明确指出,拟通过兼并重组,形成2 家至3 家产销规模超过200 万辆的大型企业集团;今后一个时期,为保证和争取企业的可持续发展,企业将面临复杂的竞争局面。竞争由生产制造、市场销售环节过渡到品牌、自主创新能力、供应链、产品线和战略管理的全面竞争格局。企业间重组兼并、进行资产结构调整,以资本圈占势力范围,是当前全球汽车产业界的大势所趋。
被上汽重组兼并方需要具备的条件是:1.自主品牌。拥有自主品牌产品的企业加盟,将有助于确保实现和突破上汽自主品牌的市场目标。2.产品线互补。上海汽车目前拥有乘用车和商用车系列产品线,生产交叉型乘用车、基本型乘用车、商务车和商用车。大客车、重卡产品的加盟有助于完善上海汽车的产品品系。3.相对成熟的汽车新能源技术。上汽预计到2012 年,新能源汽车产业初具规模,整车产值达到900 亿元,新能源汽车零部件产值达到100 亿元。新能源汽车技术是汽车行业未来数十年的主流技术,应该成为上汽谋求可持续发展的关键因素。4.行业内中等规模成长型企业。上汽的重组兼并预算是50 亿元人民币,其中乘用车最多30 亿元,商用车领域最多20 亿元。因此,被兼并方可能只是业内一家中等规模的企业。当然,兼并重组的资本运作可以多种方式进行,直接收购、股权置换甚至股权无偿划转等都是可能方案。