1、短期内水泥股估值水平可能还将受压。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】超预期的地产调控政策对水泥等水泥行业股票的心理影响非常之大，加上即将可能出现的房地产成交量的调整以及市场的观望期的到来会加重这种心理影响，水泥股的估值在短期内还将受到压制。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2、我们对中长期的地产成交量和投资并不悲观。目前的经济环境和2008年存在显著的区别，人们对经济的预期也要好于2008年，而且我们相信政府对地产出台严厉的调控措施决定是基于对经济相对乐观判断的基础上。我们对中长期的房地产成交量及房地产投资并不悲观。
        3、行业目前的现状是“北冷南暖”，处于全面回暖阶段。由于天气原因，北方市场今年的启动时间晚于往年，目前部分地区呈现量少价跌的格局。而南方市场已经启动，需求有了明显的回升。长沙，广东等地区已经提价。下游需求端方面：基建增速稍有放缓，地产投资增速加快。我们跟踪的全国各地区预应力管桩的产量在3月份出现放量，这也说明水泥需求将逐步回暖。
        4、目前水泥股估值处于历史低位，具备长期投资价值，但短期缺乏上涨动力，建议静待行业相关政策的推出和需求的回暖，维持“推荐_A”评级。