合理价值在119  元～124  元之间  在目前市场情况下，我们认为双良转债的合理价值在119  元-124  元之间，因此我们建议投资者在119  元以下买入，在119  元-124  元之间增持。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】超过124  元时（对应股价16.82  元，转股溢价率55.63%），我们不建议买入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑双良转债基本面较好，发行量适中，建议在124-126  元之间观望，在126  元以上卖出。对于必须配置转债的投资者，在124  元左右可以少量配置。
          纯债价值和票面利息均较低双良股份可转债的累计现金为5.5  元，票面利率较低，累计现金也较低。按6%的贴现率计算，纯债部分价值79.21  元，纯债价值较低。
          公司基本面较好，申万行业研究所维持中长期“买入”评级，10  年看余热溴冷，11  年看海水淡化。  公司目标2010  年实现主营业务收入52  亿元左右，主营业务成本控制在42.5  亿元左右，费用控制在共3.3  亿元左右，目标收入同比增长40%，表明了公司对未来增长的长期看好，我们暂维持10、11  年公司EPS0.67  元和0.9  元（10  转2  摊薄后），维持公司中长期买入评级，中长期看好公司在节能减排领域的综合竞争力。