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兔宝宝研究报告:东方证券-兔宝宝-002043-股东大会会议纪要-内外并重,品牌输出-100509

股票名称: 兔宝宝 股票代码: 002043分享时间:2010-05-10 13:44:48
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 郑恺
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 395 KB 分享者: jil****120 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        今明两年的发展重心将呈现出内外并重的特点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国际战略主要体现在原料控制,公司今年将运送一台木材刨切机到非洲地区,以适应当地日益严格的原木出口禁令,将当地木材加工后再出口,一方面符合当地法律,另一方面也便于展开大规模作业,切割好的木材运输有利节约运费;国内战略是公司将积极拓展国内专卖店市场,建立5  个配送中心并扶持当地板材供应商形成OEM  战略,今年将开拓成都作为西南市场支点,建立成都、武汉、上海等全资销售公司和配送中心,方便公司对区域市场的把握。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,值得注意的是,明年是农历兔年,公司可能将在一系列媒体上进行宣传,有望大幅拉动产品销量。
        盈利模式复制加快,2010  年轻资产新增300  家店。公司特许经销店模式早已度过了磨合阶段,从2006  年的20  家,扩张到如今300  家门店,由于集成橱柜是新增项目,加盟商开店仍较为谨慎,希望能见到成熟范例后再后续经营,这是今年新开500  家门店最大的障碍,公司预计今年新增300家门店,实现销售收入30%~40%的增长目标,目前的瓶颈主要来自产能,由于还需要逐渐培养合格的供应商做OEM,因此收入的大幅增长应在2011  年体现。

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