2010  年4  月，换手率因子相对收益最高，为6.70%，这显示在前三个月中换手率高的股票表现相对较差，建议积极规避前期市场热点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】盈利因子与成长因子的相对收益均为正，高盈利高成长的公司本月表现较好，2010  年以来，高盈利的公司与低盈利的公司表现接近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）估值因子、运营因子表现相对中性，低估值股票与高运营质量的上市公司并未表现出明显优势。小盘股表现略优于大盘股，低价股表现大幅落后于高价股。
          从多空组合相对收益、相对市场基准指数超额收益两个角度来看，本月量化策略表现相对中性。所有样本空间下的行业中性与非行业中性模型的多空组合相对收益均为正，但均跑输申万A  指。从2009  年5  月至2010  年4月，在所有A  股下，非行业中性与行业中性的量化策略分别跑赢申万A  指32.3%、22.8%。
          本月估值因子表现十分有趣，是否考虑行业差异时，估值因子表现迥异。
        在所有A  股样本空间下，PE  因子、PB  因子以及估值因子的相对收益均为负，低估值股票表现相对较差。但是在考虑行业中性后，估值类因子均表现较好。也就是说，本月全市场低估值的股票较差，但行业内的低估值股票表现较好，出现这种现象的原因在于低估值的行业明显跑输高估值的行业。