在这篇报告中，我们尝试回答下面几个问题：1）什么是驱动09  年及今年1季度业绩变动的核心因素？2）09  年报及今年1  季报业绩的真实性如何，各行差异的根源何在？3）今年1  季度息差为何出现环比下降，原因是什么，板块间息差表现有无差异？4）后续息差能否继续上升，驱动力是什么？
          业绩归因分析显示，09  年息差的下降，影响并非规模的增长可以简单弥补。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        额外的贡献，主要来自于拨备和费用的逆周期平滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）今年1  季度，业绩的驱动主要来自规模、手续费和拨备，息差的负面影响基本消失，而费用的平滑作用也不再。股份制银行09  年息差的负贡献远甚于同业，与之对应的，今年1  季度息差的正贡献也远胜于同业。
          我们尝试对业绩的真实性进行考察，结果显示，不管是09  年，还是今年1季度，都没有证据表明银行少提费用或拨备，进而虚假释放利润。无论是拨备，还是费用，银行实际的计提，都显著大于理论上要求的计提。换言之，如果非得要说当前银行业绩不真实，也更多是在“藏”利润，只是没以前“藏”得多。