事件：冀东水泥大股东冀东发展集团4月29日通过二级市场增持公司股份757万股，占总股本的0.624%，冀东发展集团拟在未来  6  个月内继续通过深交所增持比例不超过公司总股2％的公司股份（含已增持部分的股份）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        海螺水泥截至4月27日增持冀东水泥股份总数的比例达到10.05%，达到举牌上限。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）海螺水泥声明增持冀东水泥股份是基于对冀东水泥目前的投资价值判断而作出的商业行为，未来将视冀东水泥的运营和发展状况及其股价情况等决定是否继续增持或减持冀东水泥的股份.
        我们的看法：
        目前控股股东冀东发展集团持有41.4%的冀东水泥股份，海螺水泥持有10.05%,为第二大股东，冀东发展集团在持股数量上占有绝对优势地位，海螺水泥很难形成对对其控股权威胁。
        冀东发展集团为唐山市国资委的管辖企业，冀东水泥的发展战略较为清晰，目前正处于高速发展阶段，我们预计控股股东及冀东水泥管理层没有转让公司控股权的计划。
        国资委支持水泥行业并购整合，提高行业集中度，水泥行业未来会有大规模的并购重组出现，但是我们认为在目前较好的企业盈利状况下并购成本较高，企业并购动力不足，只有在行业景气较差的背景下大规模的并购重组才会出现。
        通过新建和收购兼并,冀东水泥在全国范围内已经完成产业布局，产能达到6,000  万吨，2009  年公司销售水泥2956  万吨，2010  年,公司计划水泥熟料销量5800  万吨,收入及利润将实现快速增长.
        当前全国水泥行业受地产调控的影响较大，我们认为  2010  年基建投资增速有下降趋势，而房地产调控进一步压缩水泥需求，下半年全国水泥行业需求将面临紧缩压力，包括冀东水泥在内的水泥板块股价将面临下行压力。
        我们预测冀东水泥  2010  年和2011  年的每股收益分别为1.10  元和1.37元，考虑到行业的下行风险，维持“增持”的投资评级，但公司的股权之争可能使公司股价强于水泥板块走势。