点评：
  双引擎趋动公司业绩快速增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】汽车玻璃业务及浮法玻璃业务成为推动公司业绩快速增长的双动力：⑴ 汽车玻璃销售依然保持快速增长，尤其是出口OEM 收入的大幅增长；⑵ 浮法玻璃行业开始复苏，公司浮法玻璃业务的收入及盈利双向回升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  汽车玻璃出口OEM 收入继续维持高增长态势。今年上半年公司汽车玻璃的收入增长达22.60%，尤其是出口OEM 收入在去年全年取得103.18%的高增长之后，今年上半年出口OEM 收入同比增长达149.24%，继续维持高增长态势，基本符合我们07 年继续维持翻倍增长的预期；国内OEM 业务同比增长24.45%，与国内上半年轿车产量增长数据基本同步（国内上半年轿车产量同比增长24.24%），预计公司07 年汽车玻璃国内OEM 收入仍有望达到25%左右。
  浮法玻璃业务的表现验证我们对行业复苏的判断。公司在没有浮法玻璃新建产能投放的情况下，今年上半年浮法玻璃收入同比增长40.22%，浮法玻璃的毛利率由2006 年上半年的17.67%提高至2007 年中期的22.97%，说明公司浮法玻璃的销量及价格都有回暖迹象，我们继续维持浮法玻璃行业有望复苏的判断，浮法玻璃业务将成为公司业绩增长的另一引擎。
  汽车玻璃毛利率稳中有升。公司2007 年中期汽车玻璃的毛利率为37.84%，同比提高1.51 个百分点，基本符合我们对于汽车玻璃毛利率有望保持相对稳定的判断。尽管汽车玻璃价格每年有3%左右的下调，但基于以下几方面的原因，我们认为公司汽车玻璃的毛利率仍有望保持相对稳定。（1）随着公司汽车玻璃产能规模的不断做大，单位产品的折旧呈现下降趋；（2）随着公司上下游一体化战略的实施，公司汽车级浮法玻璃生产线的日益稳定，原片自给率逐渐提升；（3）公司通过提高工作效率、节能降耗等措施，在一定程度上降低生产成本。
  继续维持公司“推荐”评级。由于公司上半年的业绩表现超出我们的预期，我们调高公司07-08年的EPS 预测至0.86 元、1.13 元的预测，调高目标价位至35 元，继续维持公司“推荐”评级。