公司资产收购进程将慢于预期，利益各方对收购价格的分歧是主要原因，我们预计收购会在8-9 月完成，收购价格约为14-15 亿元；
  公司拟收购资产实际用户数约为340 万户，其中270 万，即80%为城市用户，20%为农村用户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】令人忧虑的是，由于城市用户已经基本开发，目前新增用户中20%为城市用户，80%为农村用户；
  06 年1 季度新增数字电视用户约20 万户，以目前的推广进度推断，公司2008 年达到150 万数字电视用户的目标极可能实现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）数字电视整体转换的快速推进，将在用户ARPU 值提升和提升缴费率两个方面推动公司业绩的高速增长；
  06 年拟收购资产盈利超过9000 万元，较05 年增长约30%，主要原因是06 年用户数增长提升收视维护费收入，而05 年公司将机顶盒试用推广费用全部一次性计入成本；
  在提升缴费率和提高价格双重因素的共同作用下，未来5 年公司盈利复合增长率超过25%以上没有任何悬念。由于数字电视推广进度快于预期，我们调高公司07-08 年模拟合并报表每股收益至0.73-0.92 元。考虑到公司基础业务长期增长的确定性以及增值业务的发展潜力，我们认为公司合理价值范围在08 年30-40 倍PE，约28-36.8 元，维持“增持”评级。