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研究报告:东方证券--衍生品研究--多方趁反弹逃命——新华富时中国A50指数期货周报-070618

股票名称: 股票代码: 分享时间:2007-06-18 16:08:05
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 高子剑
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 214 KB 分享者: pij****34 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、价格与价差
本周(6 月11 日至6 月15 日)五个交易日中,四个交易日上涨,周线上涨5.5%,合计765 点,而且还在周三创下历史新高,基本上是一个多头占优势的一周。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过,从几个方面来看,A50 期货却不领情。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,现货创新高,期货没有创新高,二者背离。其次,A50 期货每天的价差都是贴水1%附近,说明不愿意追价,而且已经连续9 个交易日逆价差。最后,未平仓量每天小幅递减,所以是以出场为主,而价差又是贴水,所以是多方离场的力量比较大。综合起来,多方颇有趁反弹逃命的味道。
2、未平仓量及价量分析
本周每天平均只有4 手交易量,未平仓量小幅下降,从288手到282 手。在周线上涨765 点的行情下,空方有很大的压力。但是价差还是贴水,说明反而是多方急于出场,而不是空方。
3、总结
本周是A 股跌深后的反弹波,A50 现货还创新高,但是多方似乎不领情,反而趁机赶紧解套。以期货的角度来分析,如果上涨要持续,除了价差必须转正,未平仓量还要增加,才是动能的表现。目前而言,这些现象还没有出现。

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