点评:
  判决结果符合我们的预期，公司胜诉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】艾素当初被批准上市，其制造工艺是避开相关专利的，无知识产权问题。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而法院一审判公司败诉的理由是，虽然现场没发现侵权行为，但公司不能证明以前或今后不会有类似侵权行为的发生，我们认为这本来就经不起推敲。因此终审判公司不侵权，实属正常。关于不正当竞争的判罚，我们认为这仅是对外资巨头的一种安抚，对恒瑞没有什么实质影响。
  侵权问题最终解决，艾素生产销售再无后顾之忧。艾素是公司的拳头产品，自上市以来增长较快，利润率高，已经成为了公司重要的利润来源。该产品03 年实现销售4300 万元，04 年达到1.45亿元，05 年2 个亿，06 年3.2 个亿，单个产品占公司销售额20%。此产品能够保证未来的正产生产和销售，对公司未来业绩的稳定增长是一个极大的利好。
  此次案件审理时间虽长，但对公司业绩没有产生负面影响。虽然公司一审败诉，但由于在终审判决前，一审判决没有法律效力，公司的艾素一直在正常生产销售，因此对公司的业绩并没有产生负面影响。
  维持07、08 年每股收益0.62 元、0.79 元盈利预测，虽然短期估值偏高，但我们继续看好公司长期发展，维持“强烈推荐”评级。