推荐逻辑与标的(每周发出的推荐品种以未来一个月为时间基准,每周我们将对推荐品种进行跟踪调整):
投资策略:标配化工和石化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前看好基本面向好同时确定性强的子行业和公司:烟台氨纶、浙江龙盛、上海家化、东华能源、东华科技。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)推荐配置:中国石化、中化国际。子行业基本面向好的有:氨纶,粘胶。
氨纶提价特别提示:氨纶行业会议结束,本周开始氨纶20D/30D/40D 普涨2000-3000 元/吨。涨价后,40D 售价不低于6 万,30D 售价不低于7 万,20D 售价不低于8 万3。氨纶40D 的3 月平均含税售价为57000 元/吨,此次涨幅5%左右。
目前氨纶销售情况依然十分良好,尤其是20D和30D的细旦品种销售尤为火爆。
我们认为上半年氨纶价格维持高位已无悬念,下半年氨纶价格是否能够继续上扬需要观察秋冬季订单情况而定。
相关标的:烟台氨纶、华峰氨纶、友利控股。
业绩弹性:氨纶 40D 上涨1000 元/吨,烟台氨纶EPS 增加0.10 元,华峰氨纶EPS 增加0.08 元,友利控股EPS 增加0.06 元。
湖北宜化停牌特别提示:湖北宜化重大事项停牌。我们预计市场传言:1、集团改制完成;2、公司再融资的启动;都有望成为这次停牌的原因。另外,此前一度推迟开车的内蒙古宜化的30 万吨/年的氯碱装置已经顺利开车。
基本面情况:
1、预计1 季度业绩大致0.31 元左右。
2、预计2 季度原有化肥业务利润大幅下滑,但是内蒙宜化氯碱项目的顺利开车有望平滑化肥业务的季节性波动,二季度预测公司盈利有望达到0.25 元左右。
3、3 季度化肥会略好于2 季度,而内蒙氯碱3 季度贡献将明显高于2 季度。4季度化肥则将明显好于2、3 季度,内蒙氯碱和青海氯碱项目将同时开始贡献业绩。
4、我们维持之前的预测:公司2010 年每股收益1.2 元,2011 年考虑增发摊薄预计每股收益大致在1.5—2 元,年内的目标价格维持30 元不变。
我们会及时地跟踪公司重大事项的公告,请投资者关注。对公司股票我们持积极乐观预期,也会根据情况及时调入到我们月度的组合推荐中。
4 月策略(注:月度策略中如果个股基本面发生较大变化或股价已接近目标价格,我们将会调整推荐次序或者推荐组合)推荐烟台氨纶、上海家化,东华能源、浙江龙盛、东华科技。
2 季度策略:推荐烟台氨纶、华峰氨纶、广汇股份、湖北宜化、中化国际、中石化、海利得、山东海龙、澳洋科技。
2010 年年度策略:推荐浙江龙盛,上海家化,烟台氨纶,湖北宜化。