支撑评级的要点
        从  09  年的行业数据来看，整个推土机行业的下滑速度是2%，推土机出口同比下滑51%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计2010  年在经济复苏以及城镇化建设的带动下，推土机的销量均将出现快速增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        配件业务方面，未来公司将争取增加配套厂商，争取更多产品进入国际知名工程机械制造企业的全球采购体系。
        我们预计  2010  年的公司销售收入同比增长40%，销售额超过97  亿元，预计09  年净利润同比增长53%，净利润达到6.5  亿元。
        评级面临的主要风险
        由于全球经济出现下滑，公司的出口业务在未来一段时间内将不会出现和前几年一样需求旺盛的情况。
        估值
        基于  18  倍2010  年预测市盈率，我们维持该股目标价格15.18  元人民币。对该股维持买入评级。