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公司拟通过其子公司Kunlun Tech Limited(香港万维)支付5.4亿元现金购买Keeneyes Future Holding Inc.所持有的Opera股份1950万股,占在外流通总股份的8.47%,本次交易完成后,Opera业务将进行并表。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
Opera运营数据优秀,在非洲与东南亚地区市场占有率较高
Opera是一款有25年历史的网络浏览器,目前Opera的运营保持良好发展,现有月活水平达到3.79亿,其中智能端超过2亿,桌面端约7500万。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)Opera的AI新闻推送平台OperaNews累积拥有超过2.05亿MAU,2019年收入达到3.35亿美元,净利润5790万美金,在非洲与东南亚均占有较高市场份额。Opera并表后将有利于公司在海外市场的视频游戏资讯等平台战略。
未来将在深耕优势市场基础上开拓欧洲市场,并与游戏业务形成联动
在完成此次交易后,公司现有四大业务矩阵更新为移动游戏平台GameArk、休闲娱乐社交平台闲徕互娱、Opera业务和投资业务。公司对于Opera未来的发展方案预计为保持现有非洲、东南亚优势市场,继续开拓高APRU值的欧洲市场,以及以Opera为流量入口,形成与公司游戏业务的联通,从而产生不同业务的联动,进一步提高公司的营收水平。
公司现有投资项目保持较高质量,获取收益同时或有望抓住未来机遇
公司投资业务团队战绩优秀,曾于2015年对趣店(QD.N)进行投资,并与2018年退出,实现投资收益3.27亿元;今年年中退出Grindr股权,实现投资收益超过29亿元。目前,公司还投资有Krazybee、追觅科技、Pony AI、洋葱数学等项目,涉及Fintech、无人驾驶和在线教育等多个领域,未来或将继续保有较高质量投资收益,以及布局新业务抓住新业务的机遇。
看好Opera流量入口,看好全球互联网平台策略,维持“强烈推荐”评级
Opera在全球拥有巨大的用户群体,疫情期间公司业绩依旧保持较快增长,并获得巨大投资收益,继续看好公司收购的优秀资产以及游戏自研与运营能力。暂不考虑并表,预计2020-2022年净利润为44.9亿元、19.89亿元、23.77亿元,同比增长246.7%、-55.7%、19.5%,对应EPS分别为3.88/1.72/2.05元,当前股价对应2020-2022年PE分别为6/13/11倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:公司全球化策略缓慢,新游上线或投资项目发展不及预期等