投资要点
原油与成品油:油价继续攀升,成品油已达调价条件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
国际油价持续攀升到新的交易区间,NYMEX 原油期货突破87 美元,创18 个月新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前三地加权价格83.07 美元/桶,较去年11 月10日上涨4.99%。我们认为CPI 可能是发改委考虑调价的另一重要原因。
化肥:出口关税有望调整。由于天气影响,国内化肥需求行情迟迟未来,为了缓解国内产能过剩的局面,政府可能将化肥出口淡季提前1-2 月。出口基本关税35%,淡季特别出口关税7%,而目前旺季特别关税75%,关税降低有利于降低国内企业的库存。
氟化工:冷媒价格有望进一步上涨,尤其是R134a。目前有厂家报价比上月提升了2000 元/吨,达50000 元/吨。目前正值下游需求旺季,二季度价格有望保持高位。
橡胶: 长期供应减少加上短期天气影响, 价格继续走高。
期货市场:亚洲三家期货交易所期胶行情持续攀升,TCOM 橡胶期货上涨至326.8 日圆/公斤,为20 个月来高位,上期所天然橡胶库存量持续下降,期货库存减少6075 吨,为37190 吨。
供给面:2010 年,两大橡胶出口国泰国与印度尼西亚产量将下滑。需求面:10 年1-2 月我国汽车累计产销分别为282.10 万辆和287.58 万辆,同比分别增长92.40%和83.87%。从最新数据看,陆续公布的美国等市场3 月汽车销量数据好于市场预期,而特保案下我国轮胎出口仍保持较高增长。轮胎及其上游橡胶需求看好。
关注合成橡胶与炭黑:天然橡胶与合成橡胶目前价差在700 美元/吨,天然橡胶价格上涨或将促使轮胎生产商寻找便宜的合成橡胶作为替代,引发全球合成橡胶价格大涨;而炭黑10 年2 月份以来价格累计上涨约15%,作为橡胶补强填充剂,用量约占轿车轮胎总重量30%,受下游影响明显。
聚氨酯:苯胺价格上涨,传闻氨纶仍将提价。
苯胺:3-4 月份为农药生产企业的生产旺季,对原料苯胺的需求也在逐步增加,而货源供应紧张局面仍难缓解,价格涨势凶猛,华东主流成交价在11600-11700 元/吨,较上周同期涨幅3.76%,上月同期涨幅7.55%。厂家销售顺畅。