研究结论
          贵州优质资源的整合者。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是贵阳房地产龙头，主营业务定位为“地产+矿产+旅游会展”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）贵州的独特资源就是矿产和旅游。公司主业与贵州独特资源的契合，彰显其欲整合贵州优质资源的战略用意。同时，2010年3  月公司二股东由市国有资产管理公司变为贵阳城发公司（贵阳城发不仅是贵阳环城高速公路资产的运营和管理机构，还将开展沿线20  平方公里土地一级开发等相关业务），二股东的实际控制人相应由贵阳市政府变为贵州省政府。可以预期，公司未来在贵州优质资源的整合上将更具进攻性。尤其是在房地产一级开发领域，其优势将更加凸显。
          贵阳房地产市场发展空间巨大，公司前景值得看好。1、07  年贵州城市化率仅为28.24%，未来提升空间非常巨大。同时，根据国际经验，30—70%的城市化率为加速发展的阶段，我们预计，贵州将迎来新的快速发展期；2、09  年2  月贵阳市域快速铁路网建设规划出炉，同年9  月首条环城高速路通车，城区轻轨开工建设。铁路网对内将实现“市域半小时经济圈”，对外将使贵阳成为真正“西南交通枢纽”；3、近年贵阳房价收入比稳定在7-8  倍之间，房地产市场较为健康。4、万科2010  年3  月首次进入贵阳，既表明对贵阳市场的看好，也将进一步激活贵阳房地产市场。
          见证“中天”速度，期待地产二级开发爆发式增长。根据公司计划，2010年新开工面积将达到360  万平米，增长140%，销售面积150  万平米，增长150%。目前在售的老项目在2009  年实现了60  多万平米的销售面积，而今年的重头戏项目“会展城”目前已通过团购的形式预定了约7000  套，因此，我们认为公司完成销售计划的可能性很大，未来业绩将爆发。