种植业:西南大旱对全国粮食供求影响有限
1季度,国内外主要粮油价格走势仍然乏善可陈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】只有玉米价格延续了2009年的强势,一枝独秀,期货价格1季度上涨超过10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 初略估算,旱情对2010 年全国粮食产量影响的极限比例为3.5%,由于重灾区云南的粮食产量占比较小,旱情预计对全国粮食的实际供求影响有限,但今年粮食再次增产难度较大(特别是夏粮)。另外,旱灾造成绿大地苗木损失惨重,建议短期回避风险。 生猪养殖及屠宰:猪价或将企稳
今年一季度,猪肉价格延续了去年底的跌势,凶猛的跌势将去年下半年的涨幅全部抹去。 猪价的走势基本符合我们年初的判断,但是跌幅仍然超出预期。经过前期的集中出栏后,后期生猪供过于求的压力大大减轻; 而生猪价格经过一季度的快速下跌后,目前的猪粮比已创新低, 国家收储冻猪肉即将展开,刺激猪价企稳或上升,给相关生猪养殖业和饲料企业带来机会,建议关注正邦科技、新五丰和新希望等等。 水产养殖:海参捕捞旺季来临
5 月前后是海参的第一次捕捞海参的旺季,由于季节性因素, 尽管目前160 元/公斤的海参价格(威海)较年初190 元/公斤下滑,但预计上半年海参均价同比上涨在40%以上。三家海产品养殖企业(好当家、獐子岛和东方海洋)中,好当家的海参养殖量最大,建议关注。 苹果汁加工业:去库存化尾声,价格温和回升 二月份,苹果汁出口单价继续温和回升,约853 美元/吨。根据USDA 统计,2008/2009 榨季,全球苹果汁产量136.7 万吨,同比下降28%,库存消费比由22.7%降至9.6%,其中,中国产量60 万吨,同比下降超过50%。产量的下降、需求回升,苹果汁去库存化尾声正在临近。另一方面,一年多来橙汁价格翻番,二者价差的扩大也势必拉动苹果汁的需求。关注国投中鲁的交易性机会。
其它方面,近日我国调整阿根廷豆油进口标准,可能引发市场对政府扶持国内油脂加工业的政策预期,或给东陵粮油和金德发展带来交易性的机会;另外,关注存在定向增发和资产整合预期的通威股份和丰原生化。