一、  平安观点：淘汰力度值得期待
        《通知》中关于建材行业的内容与我们之前预计的相符。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前全国新干法水泥生产线的产能比例已达到70%，落后产能主要集中在立窑、湿法窑和较小的干法窑，落后产能比例较高的地区主要是西南、西北和湖南、福建、广东等省。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        区域龙头企业或将获益。在38号文严控新建产能、新产业政策加快淘汰落后产能的双重调整下，水泥行业的供求关系将得到改善，本身新干法生产线比例较高的区域龙头企业将获益，关注海螺水泥、江西水泥和福建水泥。
        具体的淘汰时间表和落后产能的数量将在即将出台的产业政策中明确。目前水泥产业政策正在各部位会签，该政策包含水泥准入条件和淘汰落后产能实施细则两项主要内容，要求在2012年以前基本淘汰落后湿法立窑产能，并要求新建的新干法线自有资金比例不低于50%，且符合地区水泥工业的发展现状、实行等量淘汰。