浦发银行研究报告：安信证券-浦发银行-600000-资金成本降低,年末拨备计提上升-100406
| 股票名称： 浦发银行 | 股票代码： 600000 | 分享时间：2010-04-07 10:56:04 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 高源 |
| 研报出处： 安信证券 | 研报页数： | 推荐评级： 增持-A |
| 研报大小： 169 KB | 分享者： qin****22 | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
报告摘要：
2009年浦发银行净利润正增长5.6%，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4季度单季，由于存款活期化的因素，导致银行息差环比开始上升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
2009年下半年，银行的成本收入比较上半年显著上升。
银行的拨备水平在4季度大幅抬升，主要是由于2、3季度拨备不正常的偏低（3季度由于贷款余额降低而实现拨备回拨）。
银行不良双降，不良生成率在同类银行中偏低。年末拨备覆盖率245%，银行的超额拨备维持在同业领先水平。
我们预计浦发银行2010年净利润增速33.4%，对应2010年PE和PB分别为13.77倍和1.98倍，维持“增持－A”的投资评级。
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